Les fonds de placement sont des instruments d'investissement gérés professionnellement. Ils servent à placer et accroître le patrimoine à moyen et long terme; en tant que tels, ce ne sont donc pas des instruments de financement ou d'épargne. La caractéristique essentielle des fonds de placement réside dans la large répartition des investissements (la diversification) et, ainsi, des risques individuels.
Les fonds sont des instruments de placement. Les personnes qui achètent des actions sont exposées à des risques qui, malgré la protection légale, ne peuvent pas être éliminés.
A l'instar des actions et des obligations, les fonds de placement sont exposés à des fluctuations de cours plus ou moins fortes - en fonction de leur stratégie d'investissement. La fortune des fonds ne figure toutefois pas au bilan des promoteurs de fonds. Si ceux-ci devaient faire faillite, l'investisseur est protégé. Les fonds de placement sont des fortunes spéciales, en ce sens que leur patrimoine est distrait juridiquement au bénéfice des investisseurs. Le risque d'émetteur ou de contrepartie, tel qu'il existe pour d'autres formes de placement (p. ex. pour les obligations ou les produits structurés) n'affecte en règle générale pas les fonds de placement. Nous distinguons entre les «fonds de capitalisation», c.-à-d. les fonds qui conservent (ne distribuent pas) les revenus (intérêts, dividendes) générés et les réinvestissent régulièrement, conjointement avec les gains de cours, dans la fortune du fonds, et les «fonds de distribution», autrement dit les fonds qui distribuent les revenus (provenant p. ex. des intérêts et des dividendes) et les gains de cours aux porteurs des parts.
Petit rappel historique
En Suisse, l'origine des fonds de placement remonte au début du 20ème siècle. Le concept de fonds proprement dit est cependant beaucoup plus ancien: il est né à la suite de crises financières aigües. A l'origine, le dessein des premiers concepteurs de fonds consistait à développer, pour les citoyens intéressés, une forme de placement de capitaux commune et simultanément simple qui leur confère, dans leur rapport à l'argent, les mêmes conditions de base favorables que celles dont les gros investisseurs profitent fondamentalement. Il s'agit notamment à cet égard du volume des capitaux à placer et du libre accès au savoir et à l'expérience en matière d'investissements.
Alors qu'à l'origine, les fonds avaient été conçus pour les petits investisseurs, il en existe aujourd'hui pour tous les types d'investisseurs et pour tous les besoins de placement imaginables. Au fil du temps, les fonds de placement se sont de plus en plus écartés de leur fonction première essentielle, la protection du patrimoine. Il est vrai que la fortune des fonds est aujourd'hui encore largement diversifiée et gérée professionnellement. Mais ils sont aussi aujourd'hui intégrés dans les portefeuilles et utilisés dans le cadre d'une gestion de fortune globale. Les fonds permettent ainsi de diversifier les placements de façon optimale au niveau mondial et de procéder à des arbitrages plus rapidement et à moindre coût. Les fluctuations inhérentes aux marchés financiers peuvent ainsi être reproduites plus facilement.
Pas de protection totale contre la perte de valeur
Les fonds sont des instruments de placement. Celui qui achète des fonds est exposé à des risques de placement qui, malgré la protection juridique offerte, ne peuvent pas être éliminés. Par conséquent, les investisseurs qui détiennent des fonds ne sont, eux non plus, pas totalement protégés contre les pertes de valeur. Les fonds sont exposés à l'évolution des marchés financiers et des devises. Si les performances réalisées par les fonds ne correspondent pas à leurs attentes, les investisseurs peuvent cependant vendre leurs parts à tout moment.
Hedge Funds
Type particulier de fonds de placement qui investissent leur fortune avant tout dans les marchés à terme, les instruments financiers dérivés, les matières premières, etc., ils adoptent différentes approches stratégiques et travaillent souvent avec une part élevée de fonds de tiers. En règle générale, la valeur des parts évolue souvent indépendamment de celle des placements traditionnels (tels que les instruments du marché monétaire, les obligations ou les actions) et peut connaître de fortes fluctuations de cours.
Stratégies de placement typiques:
Relative value: Convertible arbitrage, Fixed income arbitrage, Equity market neutral
Event Driven: Merger arbitrage, Distressed securities
Directional: long/short equities, Global Macro, Managed futures
Multi Strategies
Fonds immobiliers (en anglais: Real Estate Funds)
Ces fonds investissent leur fortune principalement dans des immeubles d'habitation et commerciaux, des terrains à bâtir, des immeubles en construction et des parts de sociétés immobilières. Les fonds immobiliers suisses émettent des parts dans le cadre d'augmentations de capital avec droits de souscription; les remboursements de parts par les fonds de placement ne sont possibles que si un certain délai de résiliation est respecté. Les parts de fonds immobiliers sont pour la plupart négociées à la Bourse, aux cours du marché.
